來源：北京商報

　　在行業監管趨嚴、大額罰單頻開、存量競爭激烈的大背景下，第三方支付行業正在加劇兩極分化。一方面，中部及頭部支付加速增資轉型，提升自身綜合競爭實力；另一方面，中小支付機構中不少注銷牌照終止業務，深陷經營困境最終選擇黯然離場。

　　業內人士分析，經營壓力、市場競爭和監管環境都是影響支付機構整合加速的原因，洗牌之后，也將更有利于優化行業結構，提高行業整體的競爭力和服務質量。

　　增資火熱

　　再現一家支付機構增資。近日，上市公司仁東控股（維權）發布關于子公司增、減資事項的公告，同意向廣州合利科技服務有限公司增資2億元、合利科技向廣州合利寶支付科技有限公司增資2億元。這也意味著，增資完成后，合利科技注冊資本增至約3.1億元，合利寶注冊資本增至3億元。

　　合利寶主要從事第三方支付業務，對于增資事項，仁東控股提及了背后考慮，主要根據支付行業監管要求，并結合合利寶當前實際情況及未來發展需要。增資滿足了合利寶業務開展的實際需要，將進一步增強合利寶的綜合競爭實力，有利于公司聚焦第三方支付主業，推動實現高質量、可持續發展。

　　公告同步披露了合利寶業績情況，2024年前三季度，合利寶實現營業收入8.63億元，凈利潤2547萬元。截至2024年9月30日，合利寶資產總額34.88億元，凈資產8.17億元。

　　“增資系正常監管要求，各家都在增。”一支付行業從業高管告訴北京商報記者，支付行業出現增資潮，一方面是為了合規需要，另外一方面也是業務實力的體現，增資有利于新的業務領域探索，進而進一步擴大市場規模。

　　北京商報記者注意到，近一兩年來，已有財付通支付、易寶支付、理房通支付，以及網易寶、瀟湘支付、滴滴支付、云匯支付、貝寶支付等多家公司完成新一輪增資。尤其是支付巨頭財付通，注冊資本一舉從10億元躍升至153億元，為目前注冊資本最高的支付機構。

　　在業內看來，機構這一舉措主要是為了響應非銀支付的新規要求，同時也為戰略發展布局和需求考慮。

　　正如素喜智研高級研究員蘇筱芮表示，支付機構增加注冊資本，能夠在增強資本實力的同時提升抵御風險的能力。并且，在支付新規實施的背景之下，《非銀行支付機構監督管理條例實施細則》針對不同支付許可類型及展業范圍，給出了對應的注冊資本規定，相關支付機構將依規進行注冊資本調整。

　　根據規定，非銀行支付機構注冊資本最低限額為1億元人民幣。中國人民銀行根據審慎監管原則分別確定從事儲值賬戶運營業務和支付交易處理業務的非銀行支付機構的注冊資本最低限額，以及注冊資本與業務規模的比例要求。同時，要求注冊資本金必須為實繳資本。

　　博通咨詢首席分析師王蓬博同樣指出，新執行的支付監管文件中，對支付機構的注冊資本最低限額、注冊資本與業務規模的比例、實繳資本等提出了明確要求，支付公司增資是為了符合監管標準，確保合規運營；另外，支付行業正處于變革階段，需要不斷拓展業務領域、擴大業務規模，增資可以為其提供更多的資金支持，用于技術研發、市場推廣、產品創新等；除此之外，增資還可以提升支付公司的品牌形象和市場信譽。

　　盡管是常規動作，但背后釋放的行業信號不可忽視，行業合規化提高，且正加速整合中。王蓬博指出，一方面，監管部門對支付行業的監管力度不斷加強，通過提高注冊資本等要求，促使支付機構更加規范運營，防范金融風險，保障支付市場的穩定健康發展；另一方面，增資也可能導致行業內的資源進一步向大型支付機構集中，隨著支付市場的逐漸飽和，增資后，支付公司有更多的資金用于拓展多元化業務，并需要尋找新的業務增長點。

　　黯然離場

　　不得不說的是，中部、頭部機構不斷擴大市場規模，尋找新的業務增長，同時，尾部支付機構的日子并不好過。

　　北京商報記者注意到，今年以來，支付機構增資的另一面，不少經營承壓的尾部支付機構也在加速逃離市場，有的主動終止業務，有的出現經營異常，有的被申請破產，還有的已經正式注銷……

　　例如，近日廣東銀結通電子支付結算有限公司發布支付業務終止通知書，在支付牌照尚未到期的情況下決定離場。此外，重慶市公眾城市一卡通有限責任公司被申請破產，陸續多家支付公司加入“退場”行列。

　　另外，人民銀行官網最新公布的支付牌照注銷名單信息顯示，北京銀聯商務有限公司的支付牌照已確定被注銷，注銷日為2024年11月11日，該公司業務范圍涵蓋北京市內的銀行卡收單、預付卡受理以及全國范圍內的互聯網支付業務。

　　根據人民銀行官網披露，從2015年至今，人民銀行已累計注銷了94家支付機構的支付業務許可證，僅在今年內注銷的支付許可機構就已達8家之多。

　　“支付行業尾部機構確實正在加速離場。從梳理退出的機構類型來看，主要為缺乏市場競爭優勢、業務增長乏力的機構，其加速離場既有對市場環境的評估，同時也覆蓋了對合規形勢的判斷。”蘇筱芮指出，2024年以來，支付行業監管仍處在高壓態勢中，一方面體現在人民銀行、外匯管理局開出的巨額罰單中，另一方面也反映在支付清算協會相關通報、約談動作上。

　　“經營壓力、市場競爭環境和監管環境都是影響支付機構整合加速的原因”，王蓬博進一步向北京商報記者分析了退出的尾部機構的幾大特點，一類是自身經營無法繼續被市場淘汰的，比如預付卡持牌機構；另一類是經營過程中存在重大違規違法情況的，牌照無法續展，這類機構往往難以適應日益嚴格的監管要求和市場競爭環境。此外則是對業務范圍通常局限于特定地區或特定業務類型，業務規模相對較小，市場份額較低，在行業競爭中處于劣勢地位，主動退出市場保存實力。

　　有進有退，尾部機構加速離場是行業發展的必然趨勢，但從另一個角度來看，在業內看來，這也有利于優化行業結構，提高行業整體的競爭力和服務質量。

　　破存量謀出海

　　談及2024年對支付行業的最大感受，“嚴監管”“強競爭”“卷轉型”“破存量”“謀出海”是不少支付人士提到的關鍵詞。

　　監管巨額罰單頻出，如何守好合規是生存底線，但存量市場獲客費用上升，如何開拓新業務場景也是多家機構在思考的問題。可以看到的是，不少機構正在加碼全球化布局，并在業績增長上有所體現和助力。

　　例如，多家上市系支付公司前三季度海外成果可圈可點。既有針對新產品、新技術的出海動作，也有合作商戶、境外牌照的相關擴圍，初步實現跨境支付業務的快速增長。

　　談及支付行業最新趨勢，在蘇筱芮看來，未來一段時間，支付行業的洗牌動作仍將持續。對于在營支付機構，選擇橫向拓展“支付+”解決方案、拓展合作商戶及場景方成為大勢所趨。

　　在蘇筱芮看來，后續，機構可考慮切入異業場景合作、“支付+SaaS”、銀行聯合收單等“支付+”路徑，在合規展業的基礎上謀求更多支付產品及合作模式的創新路徑；而對于頭部支付機構而言，通過出海來拓展國際版圖也不失為一條可行之路。

　　王蓬博談及，支付行業將加速數字化轉型，利用人工智能、大數據、區塊鏈等技術提升支付服務的效率、安全性和智能化水平。具體場景上，未來支付場景將更加多樣，除了傳統的線上線下消費支付場景外，還將拓展到物聯網、車聯網、智能穿戴等新興領域。另外，跨境支付可期，確實能看到不少機構正在加大對跨境支付的布局和投入。

　　王蓬博建議，支付機構可加強與銀行、電商平臺、科技公司等各方的開放合作，實現資源共享、優勢互補。但要注意的是，合規仍是生命線，機構要嚴格遵守監管要求，建立健全合規管理制度和流程，加強內部審計和監督；在鞏固現有業務的基礎上，積極拓展跨境支付、供應鏈金融、消費金融等多元化業務領域，尋找新的業務增長點。

　　北京商報記者 劉四紅