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華夏時(shí)報(bào)記者 劉凱 北京報(bào)道

1月8日，全球芯片行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)英偉達(dá)遭遇了股價(jià)的突然暴跌，截至當(dāng)日收盤(pán)，股價(jià)大幅下滑6.22%，這一跌幅創(chuàng)下了自2024年9月份以來(lái)的單日最差紀(jì)錄，同時(shí)也使得公司的總市值回調(diào)至3.43萬(wàn)億美元。

值得注意的是，就在暴跌前一天，即1月7日，英偉達(dá)公司的創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃仁勛在國(guó)際消費(fèi)電子展（CES 2025）上發(fā)表了重要講話(huà)，他樂(lè)觀地預(yù)測(cè)，到2026財(cái)年，英偉達(dá)在汽車(chē)業(yè)務(wù)板塊的營(yíng)收有望突破50億美元大關(guān)。

然而，市場(chǎng)的反應(yīng)卻與黃仁勛的樂(lè)觀預(yù)期形成了鮮明對(duì)比。在英偉達(dá)股價(jià)閃崩的背后，是市場(chǎng)對(duì)于公司最新動(dòng)態(tài)和未來(lái)發(fā)展預(yù)期的不及預(yù)期反應(yīng)。盡管黃仁勛在CES上積極向多個(gè)行業(yè)示好，試圖拓展公司的業(yè)務(wù)領(lǐng)域和合作伙伴網(wǎng)絡(luò)，但投資者們似乎并不完全買(mǎi)單。

提升汽車(chē)業(yè)務(wù)

事實(shí)上，在英偉達(dá)的業(yè)務(wù)版圖中，汽車(chē)板塊目前的規(guī)模相對(duì)較小。根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，2023財(cái)年英偉達(dá)汽車(chē)業(yè)務(wù)營(yíng)收為10.91億美元，僅占公司總營(yíng)收的1.79%。進(jìn)入2024財(cái)年，盡管汽車(chē)業(yè)務(wù)營(yíng)收增長(zhǎng)至11億美元，但其在公司總營(yíng)收中的占比依然維持在較低水平。步入2025財(cái)年，汽車(chē)業(yè)務(wù)在英偉達(dá)前三季度營(yíng)收中的占比保持在1%至1.3%之間，雖然每個(gè)季度的營(yíng)收都在穩(wěn)步增長(zhǎng)，但這一板塊在公司整體業(yè)務(wù)中的比重仍然有限。

然而，隨著全球汽車(chē)行業(yè)的蓬勃發(fā)展，特別是智能駕駛技術(shù)的不斷突破，英偉達(dá)憑借其在高階智能駕駛解決方案中的卓越表現(xiàn)，已成為智能駕駛領(lǐng)域的一股重要力量。隨著自動(dòng)駕駛技術(shù)的日益成熟和普及，汽車(chē)業(yè)務(wù)有望成為英偉達(dá)未來(lái)增長(zhǎng)的重要引擎。

鑒于此，黃仁勛在演講中提出了一個(gè)雄心勃勃的目標(biāo)：到2026財(cái)年，汽車(chē)業(yè)務(wù)營(yíng)收將達(dá)到50億美元。這一目標(biāo)不僅彰顯了英偉達(dá)對(duì)汽車(chē)業(yè)務(wù)未來(lái)發(fā)展的堅(jiān)定信念，也預(yù)示著公司將持續(xù)加大在智能駕駛領(lǐng)域的投入，推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)拓展。

為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，英偉達(dá)正積極采取一系列策略，其中與全球各大汽車(chē)制造商建立深度合作尤為關(guān)鍵。在CES 2025展會(huì)上，英偉達(dá)宣布與全球銷(xiāo)量最大的汽車(chē)制造商豐田達(dá)成合作。這一合作不僅凸顯了英偉達(dá)在自動(dòng)駕駛和智能座艙技術(shù)領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，更為其汽車(chē)業(yè)務(wù)的未來(lái)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

據(jù)了解，豐田將基于NVIDIA DRIVE AGX Orin高性能計(jì)算平臺(tái)打造其下一代汽車(chē)，并運(yùn)行經(jīng)過(guò)嚴(yán)格安全認(rèn)證的NVIDIA DriveOS操作系統(tǒng)。這些汽車(chē)將集成先進(jìn)的功能安全和駕駛輔助功能，為用戶(hù)提供更加安全、智能的出行體驗(yàn)。在業(yè)內(nèi)看來(lái)，盡管Thor芯片已接近量產(chǎn)，但豐田選擇基于上一代芯片DRIVE AGX Orin進(jìn)行研發(fā)，這并非意味著落后，而是體現(xiàn)了豐田對(duì)英偉達(dá)技術(shù)的充分信任，以及雙方長(zhǎng)期合作中的默契與共識(shí)。

汽車(chē)分析師王坤對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者指出：“豐田的加入無(wú)疑為英偉達(dá)的汽車(chē)業(yè)務(wù)注入了強(qiáng)大的動(dòng)力。作為全球銷(xiāo)量最大的車(chē)企，豐田每年千萬(wàn)級(jí)別的銷(xiāo)量規(guī)模意味著英偉達(dá)的技術(shù)將有機(jī)會(huì)被廣泛應(yīng)用于全球各地的汽車(chē)上。這不僅將顯著提升英偉達(dá)在汽車(chē)行業(yè)的市場(chǎng)份額，還將為其帶來(lái)可觀的營(yíng)收增長(zhǎng)，進(jìn)一步推動(dòng)英偉達(dá)在智能駕駛領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。”

車(chē)企加大力度自研芯片

雖然汽車(chē)板塊在英偉達(dá)總體業(yè)務(wù)中比重不大，但在整體市場(chǎng)方面，英偉達(dá)有著不小的市場(chǎng)份額。根據(jù)蓋世汽車(chē)研究院的數(shù)據(jù)，2023年中國(guó)市場(chǎng)智駕域控芯片裝機(jī)量排名中，英偉達(dá)Orin-X芯片緊隨特斯拉FSD芯片之后，位列第二，出貨量達(dá)到了109.5萬(wàn)顆，占比33.5%。鑒于特斯拉FSD芯片專(zhuān)供特斯拉使用，因此國(guó)內(nèi)多數(shù)車(chē)企更傾向于采用英偉達(dá)的芯片。

2022年，英偉達(dá)發(fā)布了Thor芯片，該芯片以其高達(dá)2000 TFLOPS的算力，吸引了業(yè)界的廣泛關(guān)注。記者了解到，Thor芯片原計(jì)劃于2024年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，2025年上車(chē)，極氪更是被視為使用Thor的首批客戶(hù)。然而，Thor芯片的量產(chǎn)計(jì)劃卻多次傳出延期的消息，從最初的2024年年中，到后來(lái)的2025年4月至5月，再到最新的2027年，這一系列的變動(dòng)無(wú)疑給車(chē)企帶來(lái)了不小的困擾。

面對(duì)Thor芯片量產(chǎn)的不確定性，一些車(chē)企開(kāi)始選擇脫離英偉達(dá)的“朋友圈”，轉(zhuǎn)而自研芯片。蔚來(lái)和小鵬就是其中的代表。他們自研芯片的策略主要基于掌握核心技術(shù)以確保供應(yīng)安全、實(shí)現(xiàn)定制化需求以提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力以及降低成本等多個(gè)方面的考量。通過(guò)自研芯片，車(chē)企可以減少對(duì)外部供應(yīng)商的依賴(lài)，根據(jù)市場(chǎng)需求進(jìn)行功能定義和開(kāi)發(fā)，降低采購(gòu)成本，并與自家算法實(shí)現(xiàn)高度匹配，從而提升產(chǎn)品的性能和效率。

蔚來(lái)董事長(zhǎng)李斌曾表示，公司此前購(gòu)買(mǎi)了大量英偉達(dá)芯片，耗費(fèi)不少資金。有了這樣的教訓(xùn)，蔚來(lái)決定轉(zhuǎn)向自研芯片。他透露，蔚來(lái)自研的智駕芯片“神璣NX9031”在性能上可以媲美采購(gòu)英偉達(dá)的四顆芯片，且能顯著降低成本。而小鵬汽車(chē)也在“小鵬AI科技日”上展示了公司自研的“圖靈AI芯片”，這款芯片專(zhuān)為AI大模型定制，具備廣泛的應(yīng)用潛力。

除了這些新興的造車(chē)勢(shì)力，傳統(tǒng)車(chē)企如比亞迪和東風(fēng)汽車(chē)集團(tuán)也在積極自研或投資芯片產(chǎn)業(yè)。他們的產(chǎn)品線(xiàn)覆蓋了車(chē)身控制芯片、智能座艙芯片、自動(dòng)駕駛芯片等多個(gè)領(lǐng)域。從當(dāng)前車(chē)企的布局來(lái)看，自研智駕芯片已成為不少企業(yè)的戰(zhàn)略選擇。

面對(duì)這樣的市場(chǎng)趨勢(shì)，英偉達(dá)現(xiàn)階段面臨的壓力不言而喻。盡管目前有不少合作車(chē)企，但英偉達(dá)必須清醒地認(rèn)識(shí)到，隨著車(chē)企自研芯片能力的不斷提升，他們?cè)诠?yīng)鏈中的話(huà)語(yǔ)權(quán)也將逐漸增強(qiáng)。因此，英偉達(dá)需要不斷優(yōu)化自身的產(chǎn)品和服務(wù)，以應(yīng)對(duì)來(lái)自車(chē)企的挑戰(zhàn)。

“汽車(chē)芯片市場(chǎng)的未來(lái)趨勢(shì)將是多元化和專(zhuān)業(yè)化。”在王坤看來(lái)，隨著智能駕駛技術(shù)的不斷發(fā)展，汽車(chē)對(duì)于芯片的需求將更加多樣化，這將推動(dòng)芯片設(shè)計(jì)公司和車(chē)企不斷推出新的、更加專(zhuān)業(yè)的芯片產(chǎn)品。同時(shí)，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，車(chē)企將更加注重供應(yīng)鏈的多元化和自主可控，這將促使他們更加積極地自研芯片或?qū)ふ叶嘣墓?yīng)商。

責(zé)任編輯：李延安 主編：于建平